L'importance de la base

L'analyse technique est une méthode largement utilisée pour évaluer les opportunités de marché en se basant principalement sur l'étude des graphiques et des tendances passées des prix des actifs financiers. Parmi les nombreux modèles et indicateurs utilisés en analyse technique, le concept de "base" revêt une importance particulière pour les investisseurs cherchant à identifier des points d'entrée potentiels pour des trades à haut rendement.

Dans cet article, nous explorerons en détail ce que signifie une "base" dans l'analyse technique, pourquoi sa longueur est cruciale, et comment elle peut être utilisée efficacement, en incluant également le célèbre motif du "cup and handle".

Qu'est-ce qu'une base en analyse technique ?

En termes simples, une base en analyse technique se réfère à une période de consolidation des prix d'un actif financier après une tendance haussière ou baissière significative. Cette période est caractérisée par une stabilisation des prix autour d'un niveau particulier, souvent formant un motif géométrique comme un rectangle, un triangle, ou un "cup and handle". L'idée fondamentale derrière la reconnaissance d'une base est que cela représente une phase où les investisseurs se positionnent pour la prochaine grande tendance.

Caractéristiques d'une base

Pour être considérée comme significative, une base doit généralement remplir certains critères quantitatifs et qualitatifs :

Durée minimale : Une base doit durer au moins 12 semaines. Cela permet de s'assurer que la consolidation des prix est suffisamment longue pour indiquer une pause dans la tendance précédente et une accumulation potentielle par les investisseurs.

Profondeur maximale : La baisse maximale pendant la formation de la base ne doit pas dépasser typiquement les -30%. Cela signifie que bien que les prix puissent fluctuer dans une certaine mesure, une baisse excessive pourrait indiquer une faiblesse sous-jacente dans l'actif.

Volume de négociation : Pendant la formation de la base, il est souvent observé que le volume de négociation diminue, indiquant une diminution de l'activité des investisseurs. Cela peut être un signe de consolidation avant une éventuelle reprise de la tendance.

Importance de la longueur de la base

La longueur de la base est cruciale car elle donne une indication de la force potentielle de la tendance à venir. Une base plus longue indique généralement une accumulation plus substantielle d'actifs par les investisseurs institutionnels et individuels. Cela peut être interprété comme une période où les acteurs du marché préparent leurs positions en anticipation d'une future hausse des prix. Ainsi, plus la base est longue, plus les chances sont grandes que la sortie de cette base conduise à un mouvement de prix significatif dans la direction de la tendance précédente.

Le motif du "cup and handle"

Parmi les modèles de base les plus célèbres en analyse technique se trouve le "cup and handle" (tasse avec anse). Ce motif se forme généralement après une forte hausse des prix, où les prix commencent à se consolider formant une courbe en forme de "U" (la tasse), suivie d'une légère correction qui crée une petite baisse des prix (l'anse). Lorsque les prix commencent à remonter au-dessus du niveau de résistance formé par la partie haute de la tasse, cela indique un signal d'achat potentiel. Les traders utilisent souvent ce modèle comme confirmation d'une reprise imminente de la tendance haussière.

Application pratique 

Pour illustrer l'application de ce concept, prenons l'exemple hypothétique d'une action qui a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Après cette hausse, les prix commencent à se stabiliser dans une fourchette relativement étroite pendant environ 15 semaines. Pendant cette période, le volume de négociation diminue progressivement, indiquant une accumulation par des investisseurs potentiels. Supposons que la baisse maximale pendant cette période soit de -25%, ce qui reste dans les limites acceptables pour une base. À la sortie de cette base, les prix commencent à dépasser le niveau de résistance précédemment établi, confirmant ainsi un signal d'achat pour les traders techniques.

Exemple

Dans l’exemple qui suit sur Microsoft, l’action a baissé de 12% puis a remonté à son 430$ d’origine (la base) sur 12 semaines, puis elle a encore perdu un 5% (la anse) pour revenir en force à 430$, qui serait le point d’achat le moins risqué.

Conclusion

En conclusion, la reconnaissance et l'analyse des bases en analyse technique jouent un rôle crucial dans l'identification des opportunités de trading à haut rendement. Une base bien formée, respectant les critères de durée et de profondeur, peut fournir aux investisseurs des indications précieuses sur les points d'entrée et de sortie potentiels. En incluant des motifs tels que le "cup and handle", les traders peuvent renforcer leur confiance dans leurs décisions en suivant les principes éprouvés de l'analyse technique. Toutefois, il est important de noter que l'analyse technique ne garantit pas le succès à 100%, et il est souvent recommandé de l'utiliser en conjonction avec d'autres méthodes d'analyse et de gestion des risques pour optimiser les résultats à long terme.