Les règles d’or de l’investisseur boursier

Le dicton dit que rien n’est nouveau sur les marchés, que l’histoire se répète et que tout est constitué de cycles. J’ai recensé pour vous une série de règles d’or qui feront office de socle dans vos investissements.

Il est difficile de dire qui a dit quoi, car beaucoup de grands investisseurs ont repris ces phrases. Mais en toute intégrité intellectuelle, ces phrases pointent généralement vers cinq sources, soit Jesse Livermore, William O’Neil, Warren Buffett, Peter Lynch et Mark Minervini.

Les voici en rafale:

• Le marché n’a jamais tort. Les opinions, souvent.
• L’investissement peut être très profitable, mais aussi très dangereux et dommageable si tu ne fais pas tes devoirs.
• La règle n° 1 est de ne jamais perdre d’argent. La règle n° 2 est de ne jamais oublier la règle n° 1.
• Arrêtez de vous fier aux vendeurs. Éduquez-vous et fiez-vous à votre jugement.
• N’essayez pas de prévoir la direction future de l’économie et des taux d’intérêts.
• Une bonne compagnie ne veut pas dire automatiquement une bonne action à avoir.
• La bourse est une répétition de séquences, car la bourse est gérée par des humains, et les humains se répètent constamment.
• Toujours miser sur la meilleure entreprise d’un secteur.
• Les leaders d’aujourd’hui ne seront pas les leaders de demain.
• Coupez rapidement vos pertes. Les grandes pertes commencent toujours par des petites.
• Il faut acheter des actions qui montent en prix et vendre celles qui baissent.
• Ne jamais acheter une action qui se trouve au plancher. Si elle est là, c’est qu’il y a une raison.
• Vous n’avez pas besoin d’être en position (posséder ou vendre des actions) chaque jour de l’année. Être en liquide (avoir de l’argent) est aussi une position.
• Les grands mouvements prennent du temps à se développer. Et les chutes sont souvent très brutales.
• Ne jamais rajouter du capital sur une compagnie en baisse (never average down).
• Ne pas acheter une action seulement en se fiant au ratio cours/bénéfice. Regarder plutôt la croissance des ventes et des profits.
• Tenez un journal de vos positions, vos entrées (achats) et vos sorties de position (ventes) et écrivez les raisons. Sachez toujours expliquer et argumenter un achat ou une vente.
• Écrivez sur un papier vos règles universelles pour les achats et les ventes. Mettez celui-ci bien en vue sur votre bureau.
• Oubliez votre fierté et votre égo. Le marché s’en fou royalement. Seuls les profits comptent.
• Pensez sérieusement à vendre si l’action grimpe de 20% de votre point d’entrée.
• Si vous n’étudiez pas les compagnies dans lesquelles vous prenez des positions, vous avez autant de chances de gagner qu’en jouant au poker sans regarder ses propres cartes.
• Prenez position dans une entreprise pour laquelle vous seriez fier de siéger au conseil d’administration, que vous comprenez ce qu’elle fait et que vous croyez aux produits qu’elle fabrique.
• Vos meilleures chances sont dans des entreprises avec des produits d’avenir. Les vieilles technologies et les vieux secteurs d’activités ne vous apporteront généralement rien de bon.
• La qualité la plus importante pour un investisseur est le tempérament, pas l’intellect. L’investissement le plus important que vous puissiez faire est en vous-même.
• Wall Street est le seul endroit où les gens se rendent en Rolls Royce pour obtenir des conseils de ceux qui prennent le métro.
• Le trading est 10% d’achat, 10% de vente et 80% d’attente.
• Après une grosse croissance, le prix d’une action va se ressaisir entre 50 et 80% de son prix maximum. D’où l’importance d’avoir des règles de vente et de les suivre.
• Vous n’avez pas à avoir raison à chaque position. C’est le final qui compte.
• Avoir de l’espoir et la foi n’est pas une stratégie.
• Ne jamais aller ou parier contre les banques centrales (FED).
• Le vrai risque est de ne pas savoir ce que l’on fait.
• Il y aura toujours des raisons de s’inquiéter. Toujours.